第438章 整个市场始终处于没有能力一起发力的状态 (第1/2页)

A股7月31日前瞻 整个市场始终处于没有能力一起发力的状态

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当前仍然处于个股的结构性炒作，并且整个市场始终处于没有能力一起发力的状态，而只能采取炒一部分丢一部分的做法。当市场启动的是指数相关的股票，比如当前拉抬券商，指数走势就好看，而个股未必能跟随指数上涨。而当启动的是小票时，个股天花乱坠，但是指数萎靡不振。

相当一部分个股，在它没有启动的时候，市场基本上是没有信心，也找不到让大资金自我安慰持仓的理由，因为相当一部分个股，你没有办法从业绩的状态，从市盈率的状态，从销售收入的状态，去判断这个股票是不是值得持有，而当市场发生了上涨，不见得适合大资金冲进去。

通常当确定这个板块确实可以涨，较大型的资金冲进去以后，其实发现已经处于上涨的末期，所以市场的次大型资金拥有者总是在这个慢一拍的节奏当中随波逐流。比如科技股的炒作，很多推荐逻辑是说其产品未来会得到大面积的应用，因此它有可能业绩怎么怎么变好，其实科技股的炒作跟业绩的关系不是特别大，它的业绩基数很低的，一个几十块钱的股票，业绩从一毛变成四毛钱，讲起来是400%的增长，能够持续400%的增长多少多少年，但有的时候甚至连一个季度都不能持续。

那么这种增长通常无法从业绩的角度去推荐，所以我对科技股的炒作一贯是眼睛一闭，瞎炒可能比逻辑还重要，跌了就不要找逻辑了，跌了就是跌了。随着这些股涨了几倍以后高处不胜寒，持仓需要给自己很多心理安慰，这类股票真的比那些一两块钱的钢铁股好，不会退市，更加让人觉得放心?所以，市场会在科技股和周期股的交合中继续走箱体，在这个过程中，金融领域的进一步开放、费用的减低和交易方式的优化均将成为行情的催化剂，然后也就靠近年底了。

市场情绪已经触底，港股具备配置机会。总体来看，前期市场对宏观的悲观情绪已经充分反映在市场中， 7月份政策面持续输出利好，宏观经济运行的实际情况有望在下半年跑赢预期。7月重要部门会议，指出当前经济运行面临新的困难挑战，要“加大宏观政策调控力度”。新一轮政策发力周期中，三个方面尤其值得关注：大力支持科技创新、优化房地产政策、化解地方债务风险。随着后续相应的支持政策持续落地，有利于继续提振港股市场情绪。

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